Ngày 20/4, Minmetals Resources Co., Ltd. (MMG) thông báo trên sàn chứng khoán Hong Kong rằng mỏ đồng lasbambas trực thuộc công ty sẽ không thể duy trì sản xuất do nhân viên cộng đồng địa phương ở Peru đã vào khu vực khai thác để phản đối.Kể từ đó, các cuộc biểu tình tại địa phương ngày càng leo thang.Vào đầu tháng 6, cảnh sát Peru đã đụng độ với một số cộng đồng trong mỏ, và việc sản xuất mỏ đồng lasbambas và mỏ đồng loschancas của Công ty đồng phương Nam đã bị đình chỉ.

Ngày 9/6, các cộng đồng địa phương ở Peru cho biết sẽ dỡ bỏ cuộc biểu tình phản đối mỏ đồng lasbambas khiến mỏ này phải ngừng hoạt động trong khoảng 50 ngày.Cộng đồng sẵn sàng nghỉ ngơi vào ngày 30 (15/6 - 15/7) để thực hiện một vòng đàm phán mới.Cộng đồng địa phương đã yêu cầu mỏ cung cấp việc làm cho các thành viên cộng đồng và tổ chức lại các giám đốc điều hành mỏ.Mỏ cho biết sẽ tiếp tục một số hoạt động của mỏ.Trong khi đó, 3000 công nhân trước đây đã nghỉ việc cho các nhà thầu MMG dự kiến ​​sẽ trở lại làm việc.

Trong tháng 4, sản lượng khai thác đồng của Peru là 170000 tấn, giảm 1,7% theo năm và 6,6% theo tháng.Trong 4 tháng đầu năm nay, sản lượng khai thác đồng của Peru là 724000 tấn, tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái.Trong tháng 4, sản lượng của mỏ đồng lasbambas giảm đáng kể.Mỏ Cuajone, thuộc sở hữu của Southern Copper của Peru, đã bị đóng cửa trong gần hai tháng do các cuộc biểu tình của cộng đồng địa phương.Từ tháng 1 đến tháng 4 năm nay, sản lượng đồng của mỏ lasbambas và mỏ Cuajone giảm gần 50000 tấn.Vào tháng 5, nhiều mỏ đồng bị ảnh hưởng bởi các cuộc biểu tình.Kể từ đầu năm nay, các cuộc biểu tình phản đối các mỏ đồng trong cộng đồng người Peru đã làm giảm sản lượng khai thác đồng ở Peru hơn 100000 tấn.

Vào ngày 31 tháng 1 năm 2022, Chile đã thông qua một số đề xuất.Một đề xuất kêu gọi quốc hữu hóa các mỏ lithium và đồng;Một đề xuất khác là đưa ra một thời hạn cụ thể cho các nhượng bộ khai thác mà ban đầu là kết thúc mở và đưa ra 5 năm như một giai đoạn chuyển tiếp.Vào đầu tháng 6, chính phủ Chile đã khởi động thủ tục trừng phạt đối với mỏ đồng loangelambres.Cơ quan quản lý môi trường Chile đã đưa ra cáo buộc về việc sử dụng không đúng cách và các khiếm khuyết của hồ bơi khẩn cấp Tailings của công ty cũng như các khiếm khuyết của thỏa thuận liên lạc khẩn cấp và tai nạn.Cơ quan quản lý môi trường Chile nói rằng vụ việc được khởi xướng do khiếu nại của công dân.

Đánh giá từ sản lượng thực tế của các mỏ đồng ở Chile trong năm nay, sản lượng của các mỏ đồng ở Chile đã giảm đáng kể do đồng cấp giảm và đầu tư không đủ.Từ tháng 1 đến tháng 4 năm nay, sản lượng khai thác đồng của Chile là 1,714 triệu tấn, giảm 7,6% so với cùng kỳ năm trước và sản lượng giảm 150000 tấn.Tốc độ suy giảm sản lượng có xu hướng tăng nhanh.Ủy ban đồng quốc gia Chile cho biết, sản lượng đồng sụt giảm là do chất lượng quặng suy giảm và thiếu hụt nguồn nước.

Phân tích kinh tế về sự xáo trộn sản xuất đồng

Nói chung, khi giá đồng ở mức cao, số lượng các cuộc đình công của mỏ đồng và các sự kiện khác sẽ tăng lên.Các nhà sản xuất đồng sẽ cạnh tranh với chi phí thấp hơn khi giá đồng tương đối ổn định hoặc khi đồng điện phân dư thừa.Tuy nhiên, khi thị trường ở chế độ người bán điển hình, nguồn cung đồng thiếu hụt và nguồn cung tăng mạnh, cho thấy rằng năng lực sản xuất đồng đã được sử dụng hết và năng lực sản xuất biên đã bắt đầu có tác động đến giá đồng.

Thị trường đồng giao ngay và kỳ hạn toàn cầu được coi là thị trường cạnh tranh hoàn hảo, về cơ bản phù hợp với giả định cơ bản về thị trường cạnh tranh hoàn hảo trong lý thuyết kinh tế truyền thống.Thị trường bao gồm một số lượng lớn người mua và người bán, tính đồng nhất của sản phẩm mạnh mẽ, tính thanh khoản của nguồn lực, tính đầy đủ của thông tin và các đặc điểm khác.Ở giai đoạn nguồn cung đồng thiếu hụt và việc sản xuất và vận chuyển bắt đầu tập trung, các yếu tố có lợi cho tình trạng độc quyền và tìm kiếm tiền thuê xuất hiện gần mắt xích thượng nguồn của chuỗi công nghiệp đồng.Ở Peru và Chile, các quốc gia có nguồn tài nguyên đồng lớn, các công đoàn địa phương và các nhóm cộng đồng sẽ có nhiều động lực hơn để củng cố vị thế độc quyền của họ thông qua các hoạt động đòi tiền thuê nhằm tìm kiếm lợi nhuận không hiệu quả.

Nhà sản xuất độc quyền có thể duy trì vị trí của người bán duy nhất trên thị trường của mình, và các doanh nghiệp khác không thể tham gia thị trường và cạnh tranh với nó.Sản xuất mỏ đồng cũng có đặc điểm này.Trong lĩnh vực khai thác đồng, sự độc quyền không chỉ thể hiện ở việc chi phí cố định cao gây khó khăn cho các nhà đầu tư mới tham gia;Nó cũng được phản ánh trong thực tế là việc thăm dò, nghiên cứu khả thi, xây dựng nhà máy và sản xuất mỏ đồng sẽ mất vài năm.Ngay cả khi có nhà đầu tư mới, nguồn cung mỏ đồng sẽ không bị ảnh hưởng trong trung và ngắn hạn.Do các nguyên nhân mang tính chu kỳ, thị trường cạnh tranh hoàn hảo thể hiện các đặc điểm của độc quyền theo từng giai đoạn, có bản chất của cả độc quyền tự nhiên (một số nhà cung cấp hiệu quả hơn) và độc quyền tài nguyên (các nguồn lực chủ yếu thuộc sở hữu của một số doanh nghiệp và nhà nước).

Lý thuyết kinh tế truyền thống cho chúng ta biết rằng độc quyền chủ yếu mang lại hai tác hại.Thứ nhất, nó ảnh hưởng đến sự sửa chữa bình thường của quan hệ cung cầu.Dưới tác động của chủ nghĩa tìm thuê và độc quyền, sản lượng thường thấp hơn sản lượng cần thiết cho sự cân bằng cung cầu, và quan hệ cung cầu đã bị bóp méo trong một thời gian dài.Thứ hai, nó dẫn đến đầu tư không đủ hiệu quả.Các doanh nghiệp hoặc tổ chức độc quyền có thể thu được lợi ích thông qua việc đòi tiền thuê nhà, điều này cản trở việc nâng cao hiệu quả và làm suy yếu nhiệt tình tăng cường đầu tư và mở rộng năng lực sản xuất.Ngân hàng Trung ương Peru báo cáo rằng lượng đầu tư khai thác ở Peru giảm do ảnh hưởng của các cuộc biểu tình của cộng đồng.Năm nay, lượng đầu tư khai thác ở Peru giảm khoảng 1%, và dự kiến ​​sẽ giảm 15% vào năm 2023. Tình hình ở Chile cũng tương tự như ở Peru.Một số công ty khai thác đã ngừng đầu tư khai thác ở Chile.

Mục đích của việc tìm kiếm tiền thuê là để củng cố hành vi độc quyền, ảnh hưởng đến việc định giá và thu lợi nhuận từ nó.Do hiệu quả tương đối thấp nên nó chắc chắn phải đối mặt với những hạn chế của đối thủ cạnh tranh.Xét từ khía cạnh thời gian dài hơn và cạnh tranh khai thác toàn cầu, giá được kéo cao hơn mức cân bằng cung cầu (trong điều kiện cạnh tranh hoàn hảo), tạo ra các ưu đãi về giá cao cho các nhà sản xuất mới.Về nguồn cung đồng, một trường hợp điển hình là việc các nhà khai thác đồng Trung Quốc tăng vốn và sản lượng.Từ quan điểm của cả chu kỳ, sẽ có một sự thay đổi lớn trong bối cảnh cung cấp đồng toàn cầu.

Triển vọng giá cả

Các cuộc biểu tình trong cộng đồng ở các nước Nam Mỹ đã trực tiếp dẫn đến sự suy giảm sản lượng đồng cô đặc ở các mỏ địa phương.Tính đến cuối tháng 5, sản lượng khai thác đồng ở các nước Nam Mỹ đã giảm hơn 250000 tấn.Do ảnh hưởng của việc đầu tư không đủ nên năng lực sản xuất trung và dài hạn bị hạn chế theo.

Phí gia công tinh luyện đồng là chênh lệch giá giữa đồng mỏ và đồng tinh luyện.Phí chế biến tinh quặng đồng đã giảm từ mức cao nhất $ 83,6 / tấn vào cuối tháng 4 xuống mức $ 75,3 / tấn gần đây.Về lâu dài, phí chế biến tinh quặng đồng đã tăng trở lại từ mức giá đáy lịch sử vào ngày 1/5 năm ngoái.Với ngày càng nhiều sự kiện ảnh hưởng đến sản lượng khai thác đồng, phí chế biến tinh quặng đồng sẽ quay trở lại vị trí 60 USD / tấn hoặc thậm chí thấp hơn, siết chặt không gian lợi nhuận của nhà máy.Sự thiếu hụt tương đối của quặng đồng và đồng giao ngay sẽ kéo dài thời gian khi giá đồng ở mức cao (giá đồng tại Thượng Hải là hơn 70000 nhân dân tệ / tấn).

Nhìn vào xu hướng giá đồng trong tương lai, tiến độ thu hẹp thanh khoản toàn cầu và tình hình lạm phát thực tế vẫn là những yếu tố dẫn dắt giá đồng theo từng giai đoạn.Sau khi số liệu lạm phát của Mỹ tăng mạnh trở lại vào tháng 6, thị trường đã chờ đợi tuyên bố của Fed về lạm phát duy trì.Thái độ “diều hâu” của Cục Dự trữ Liên bang có thể gây áp lực định kỳ lên giá đồng, nhưng tương ứng, sự sụt giảm nhanh chóng của tài sản Mỹ cũng hạn chế quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ của Mỹ.